Byron Wien thực hiện một số cuộc gọi táo bạo vào năm 2020 trong danh sách bất ngờ được theo dõi rộng rãi của anh ấy bao gồm 2 lần giảm giá

Byron WienAdam Jeffery | Phó Chủ tịch CNBC Blackstone Byron Wien dự đoán vào năm 2020 sẽ không có thỏa thuận thương mại toàn diện và Fed sẽ buộc phải cắt giảm lãi suất hai lần do nền kinh tế kém hiệu quả, nhưng S&P 500 vẫn sẽ phục hồi lên mức cao nhất mọi thời đại mặc dù ngày càng biến động. Những dự đoán này nằm trong danh sách "Mười điều ngạc nhiên" thường được báo trước của ông, cuốn sách phải đọc trên Phố Wall kể từ khi Wien, một cựu chiến binh 50 năm ở Phố Wall, bắt đầu xuất bản vào giữa những năm 1980 khi ông còn là giám đốc. Chiến lược gia đầu tư tại Morgan Stanley: Trong suốt năm 2020, ông cũng hình dung cổ phiếu công nghệ - lĩnh vực hàng đầu của năm 2019 - hoạt động kém hiệu quả hơn so với thị trường rộng lớn hơn và cổ phiếu hàng không tăng khi chiếc máy bay phản lực 737 Max của Boeing quay trở lại bầu trời. Về mặt địa chính trị, ông cho rằng Vương quốc Anh sẽ rời khỏi Liên minh châu Âu một lần và mãi mãi, và căng thẳng ở Trung Đông sẽ gia tăng. Danh sách mà Wien hiện đã xuất bản cùng với Joe Zidle, chiến lược gia đầu tư chính trong các giải pháp tài sản tư nhân của Blackstone. nhóm, tổng hợp các sự kiện mà họ coi là "có thể xảy ra" - nghĩa là cơ hội xảy ra lớn hơn 50% - mà một nhà đầu tư bình thường có thể coi là chỉ có 1/3 cơ hội chơi hết. vào năm 2020 sẽ tránh được suy thoái, nhưng tốc độ tăng trưởng kinh tế sẽ không đạt so với dự báo. Điều này sẽ thúc đẩy Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất hai lần một phần tư điểm (hoặc một lần cắt giảm lớn) xuống 1%, giảm từ phạm vi hiện tại là 1,5% xuống 1,75% ". Nền kinh tế thất vọng với dự báo đồng thuận, nhưng suy thoái sẽ tránh được , "danh sách nói. "Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell hạ lãi suất quỹ của Fed xuống 1%." Đây sẽ là một bất ngờ đối với thị trường. Vào tháng 12, Fed cho biết họ dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất trong năm nay khi nền kinh tế tăng trưởng ổn định và lạm phát chỉ tăng nhẹ so với phạm vi mục tiêu. Trong một nỗ lực thúc đẩy nền kinh tế, Tổng thống Trump sẽ sử dụng "mọi quyền hành pháp mà ông có để kích thích tăng trưởng", trong đó bao gồm việc cắt giảm thuế trả lương. Wien nói rằng lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm sẽ đạt 2,5% và đường cong lợi suất sẽ dốc dần. Đây là một chỉ số được theo dõi rộng rãi trên Phố, vì suy thoái thường đi trước bởi sự tăng vọt của đường cong lợi suất. Wien dự đoán rằng S&P 500 sẽ đạt đỉnh 3.500 lần đầu tiên - cao hơn khoảng 8% so với nơi mà chỉ số này hiện đang giao dịch - nhưng sự biến động sẽ tăng và sẽ có "một số đợt điều chỉnh thị trường lớn hơn 5% trong suốt cả năm." Theo "Khảo sát của nhà chiến lược thị trường" của CNBC, mục tiêu S&P cuối năm 2020 trung bình là 3.330. Mức cao nhất là 3.500 từ John Stoltzfus tại Oppenheimer và thấp nhất là 3.000 từ Michael Wilson của Morgan Stanley. Tuy nhiên, trong khi Wien nhận thấy cổ phiếu tăng giá, thì sự gia tăng sẽ không đến từ sức mạnh của các yếu tố cơ bản. "Thu nhập chỉ tăng 5%", ông nói và "bội số S&P 500 vẫn tăng do chính sách tiền tệ dễ dàng và các nhà đầu tư trở nên thoải mái hơn khi lãi suất trung gian sẽ tăng chậm lại". Công nghệ sẽ kém hiệu quả hơn. Ông nói rằng một số cái tên FAANG - Facebook, Amazon, Apple, Netflix và Google - có thể hoạt động kém hơn so với thị trường rộng lớn hơn, nhờ vào "sự giám sát chính trị ngày càng tăng và phản hồi xã hội. "Trong khi các chính phủ đã cố gắng phá vỡ công nghệ lớn trong quá khứ, Wien nói rằng lần này có thể có" thành công lớn hơn "nếu có" sự ủng hộ rộng rãi từ người dân Mỹ ". Wien cũng tin rằng sẽ có một" công nghệ balkanization " được thúc đẩy bởi việc thiếu một thỏa thuận thương mại Giai đoạn Hai vì khả năng có được tài sản trí tuệ của Trung Quốc không bị giới hạn. Điều này sẽ làm xói mòn mối quan hệ đồng phụ thuộc kinh tế giữa Mỹ và Trung Quốc. "Việc phát triển các tiêu chuẩn riêng biệt cho 5G và các phần cứng công nghệ khác chứng tỏ là một tin xấu cho tương lai của các nền kinh tế thế giới", ông nói. rằng dầu thô Trung cấp Tây Texas của Mỹ sẽ giao dịch cao tới 70 USD / thùng vào năm 2020 khi căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông gia tăng. WTI hiện giao dịch quanh mức 63 USD / thùng và đã không đạt mức 70 USD kể từ năm 2018, giá dầu tăng hơn 3% vào thứ Sáu sau vụ không kích giết chết chỉ huy hàng đầu của Iran Qasem Soleimani, với các nhà phân tích cho rằng phương pháp trả đũa mà Iran lựa chọn sẽ Tuy nhiên, vào thứ Hai, các nhà giao dịch dường như ít lo ngại hơn và dầu đã tăng hơn 2% để giải quyết ít thay đổi, thậm chí dành một thời gian trong lãnh thổ tiêu cực. Điều đó cho biết, Wien dự đoán rằng sẽ có sự trả đũa. , và nó sẽ ở dạng một cuộc tấn công dầu có mục tiêu. Ông cho biết Iran sẽ đẩy mạnh "các hành động thù địch chống lại Israel và Ả Rập Xê-út" và rằng eo biển Hormuz sẽ bị đóng cửa. Điều này có thể được cảm nhận trên toàn thế giới vì hơn 1/5 nguồn cung dầu trên thế giới đi qua đường thủy. Sau nhiều năm đàm phán, Wien tin rằng năm 2020 sẽ là năm Vương quốc Anh chính thức rời khỏi Liên minh châu Âu. Ông lập luận rằng với sự rõ ràng mới được tìm thấy, Vương quốc Anh sẽ là người chiến thắng khi ra đi, với thị trường Anh và đồng bảng Anh tăng cao hơn. Tuy nhiên, còn lại ở Liên minh Châu Âu cũng sẽ không tăng giá. Ông nói: “Nền kinh tế EU vẫn còn yếu, trong khi dự đoán rằng khối này sẽ hoạt động kém hơn so với Hoa Kỳ và châu Á. Sau khi phản ứng dữ dội lắng xuống, cổ phiếu hàng không nâng hạng 2020 sẽ là năm mà máy bay tối đa 737 của Boeing quay trở lại bầu trời, theo Wien, điều này có nghĩa là cổ phiếu hãng hàng không đang đi lên, ông nói rằng công ty sẽ khắc phục các vấn đề xung quanh chiếc máy bay và việc giao hàng sẽ bắt đầu trở lại. Đến lượt nó, điều này sẽ cho phép các hãng hàng không "hoạt động hiệu quả hơn và tăng lợi nhuận". "Các cổ phiếu trở thành người dẫn đầu thị trường", ông nói về tên các hãng hàng không. Thăm lại danh sách năm ngoái Nhìn lại "Mười điều ngạc nhiên" năm 2019, một số của Wien dự đoán đã trở thành sự thật. Ông cho rằng ví dụ như Shanghai Composite sẽ tăng 25% và kết thúc năm với mức tăng 22,3%. Ông cho biết Cục Dự trữ Liên bang sẽ ngừng tăng lãi suất, điều mà nó đã làm. (Tuy nhiên, anh ấy không dự đoán rằng họ sẽ cắt giảm lãi suất 3 lần.) Anh ấy cũng dự đoán rằng cổ phiếu công nghệ và công nghệ sinh học sẽ phục hồi. Đối với thị trường rộng lớn hơn, anh ấy dự đoán mức tăng 15%, gần bằng một nửa so với 28 của S&P 500. % lợi nhuận cho năm 2019. Một số dự đoán chính trị của ông cũng không thành công. Ông nghĩ rằng một thỏa thuận Brexit sẽ không đạt được vào ngày 29 tháng 3, điều này là chính xác, mặc dù ông nghĩ rằng bà Theresa May sẽ vẫn nắm quyền và một cuộc bỏ phiếu trưng cầu dân ý thứ hai sẽ được tổ chức, với việc quốc gia này cuối cùng sẽ bỏ phiếu để ở lại Liên minh châu Âu. , ông cho rằng tâm lý lạc quan sẽ khiến các nhà đầu tư quay lưng lại với các tài sản trú ẩn an toàn như vàng, và kim loại quý này sẽ giảm xuống còn 1.000 USD. Thay vào đó, vàng kết thúc năm giao dịch ở mức 1.523 đô la.VIDEO0: 5100: 51Tỷ phú Ray Dalio có hai lời khuyên dành cho các nhà đầu tư bình thường Đầu tư vào bạn: Sẵn sàng. Bộ. Lớn lên.